Evoluția Recentă a Mișcărilor din Lumea Metalelor Prețioase
Investiții în Aur și Argint
Scris de Eduard A. Gherghe pentru Raportul de Aur.
Analiza Fondurilor de tip ETF Aur și Argint
Investițiile în metale prețioase, precum aurul și argintul, au atras întotdeauna atenția investitorilor datorită stabilității și valorii acestora în contextul economic. Recent, însă, fondurile ETF de aur și argint au înregistrat schimbări semnificative.
Starea ETF-urilor de Aur:
Stocurile SPDR Gold Shares au înregistrat o scădere continuă, ajungând la 852,88 de tone în ultima săptămână. În perioada 30 ianuarie 2024, acestea au scăzut cu 6,05 tone, iar ieșirile nete de capital au atins suma de 392 de milioane de dolari. De la începutul anului, investitorii au retras net 1,6 miliarde de dolari din acest fond. Pentru a înțelege proporțiile, fiecare acțiune emisă implică depozitarea unei zecimi de uncie de aur.
Situația ETF-urilor de Argint:
În ceea ce privește Fondul de Argint iShares Silver Trust, stocurile au înregistrat o scădere de 251,92 de tone comparativ cu săptămâna anterioară. Ieșirile nete de capital au totalizat 169 de milioane de dolari, iar fiecare acțiune emisă este acoperită oficial de o uncie de argint.
Este interesant de observat că, în ciuda creșterii prețurilor la aur și argint, fondurile de tip ETF (Exchange-Traded Fund) care se concentrează pe aceste metale prețioase au înregistrat ieșiri semnificative de capital. Această tendință este atribuită schimbării contractului la luna aprilie și creșterii pe termen scurt în valoarea dolarului și euro.
De asemenea, este important de subliniat că ETF-urile de aur și argint au fost tradițional asociate cu creșterea prețurilor, însă acestea pot înregistra întârzieri în urmărirea tendințelor pieței. Tendința generală sugerează o scădere a interesului investitorilor în ETF-urile de aur și argint în ultimele săptămâni.
Într-un context în care popularitatea ETF-urilor a crescut în rândul tinerilor investitori din SUA, aceștia achiziționându-le prin intermediul brokerilor cu discount.
Aurul în China: O Alegere Sigură în Vremuri de Incertitudine Financiară
În ultimul an, importurile de aur ale Chinei au atins cote record, semnalând o schimbare notabilă în comportamentul de investiții al populației. De la creșterea spectaculoasă a cantităților de aur importate, până la semnele evidente ale unei "febre a aurului", este important să înțelegem ce stă în spatele acestei tendințe și cum afectează aceasta mediul economic chinez.
Creșterea puternică a importurilor
China a importat anul trecut o cantitate record de 1.447 de tone de aur în scopuri non-monetare, iar valoarea acestor importuri a crescut de nouă ori față de acum trei ani, atingând 90 de miliarde de dolari americani. Această creștere semnificativă nu poate fi trecută cu vederea și reflectă o schimbare notabilă în strategiile de investiții ale populației chineze.
Apetitul Chinei pentru aur
Apetitul Chinei pentru aur a atins niveluri record, iar investitorii par să caute refugiu în acest metal prețios în fața incertitudinilor legate de un yuan slab, scăderea pieței imobiliare și temerile legate de prăbușirea pieței de valori. Este interesant de observat că această tendință nu este doar despre investitori experimentați, ci și despre clasa de mijloc care încearcă să-și protejeze activele în fața crizelor financiare.
Protecția averilor în fața crizelor financiare
În fața prăbușirii pieței imobiliare și a instabilității piețelor financiare, achiziționarea de aur devine o alegere atrăgătoare pentru rezidenții chinezi. Cu acces limitat la activele străine, clasa de mijloc își îndreaptă atenția către aur pentru a-și conserva averile. Aceasta este o strategie de protejare a valorii activelor în vremuri de incertitudine economică.
Cresterea cererii interne
Vânzările interne de aur au atins, de asemenea, niveluri semnificative, cu o creștere de aproape 8% pentru consumul de bijuterii din aur și o creștere impresionantă de 15,7% pentru achizițiile de lingouri și monede de aur. Acest lucru indică faptul că nu doar investitorii, ci și consumatorii obișnuiți din China își îndreaptă atenția către aur în căutarea unei modalități sigure de a-și păstra valoarea activelor.
Perspective viitoare
Există anticipări că "febra aurului" ar putea să se calmeze în acest an, odată cu introducerea unor politici prietenoase cu piața la nivel local și stabilizarea ratei de schimb a yuanului. Cu toate acestea, impactul a fost evident și în piețele financiare, unde scăderea piețelor de valori și deprecierea yuanului au contribuit la creșterea interesului pentru aur.
Pe fondul unei piețe imobiliare în cădere și a unei piețe de valori instabile, aurul a devenit o alegere evidentă pentru cei din China în căutarea unui refugiu financiar. Cu prețuri atingând cele mai înalte niveluri din ultimii 13 ani, aurul a devenit nu doar o investiție, ci și o modalitate accesibilă pentru protejarea valorii activelor într-un context economic incert. Este important de urmărit evoluția pieței și modul în care această "febră a aurului" va influența pe termen lung economia chineză și comportamentul investitorilor și consumatorilor.
Analiza completă a acestui articol o vei găsi pe canalul meu de YouTube apăsând AICI. Te poți abona gratuit pentru analizele detaliate ale articolelor.
Emiratele Arabe Unite vs. Elveția: O Analiză a Competiției Globale în Industria Aurului
În ultima decadă, Dubai a devenit epicentrul unei ascensiuni remarcabile în industria aurului, transformându-se într-un hub internațional care rivalizează cu tradiționala putere a acestei industrii, Elveția. Analiza detaliată a evoluțiilor recente dezvăluie provocările semnificative pe care le întâmpină Elveția în fața competiției crescânde din partea Emiratelor Arabe Unite (UAE).
Ascensiunea rapidă a Dubaiului: De la deschiderea pieței sale aurifere în 2012, Dubai a atras atenția jucătorilor globali prin utilizarea strategică a locației sale, infrastructură modernă și politici favorabile afacerilor. Recent, importurile semnificative de aur, inclusiv cele destinate mineritului artizanal și celui la scară mică, au crescut semnificativ, transformând Dubaiul într-un hub al comerțului global cu aur.
Competiția pentru dominația globală:
Elveția, cu o istorie îndelungată în industria aurului, se confruntă acum cu o competiție din ce în ce mai intensă din partea UAE. Diferențele semnificative între cele două țări, de la infrastructura financiară la abordarea responsabilității în afaceri, conturează un peisaj competitiv complex.
Factori cheie ai competiției:
Sursele de Aur: Elveția se bazează pe sursele de aur din mine industriale, în timp ce UAE cumpără aur din operațiuni miniere artizanale în regiuni precum Africa subsahariană, America Latină și Asia de Sud. Această diferență aduce provocări pentru Elveția în păstrarea poziției sale dominante.
Inovație și Infrastructură: Dubaiul se remarcă prin inovație în arhitectură și tehnologie digitală, construind un mediu de afaceri dinamic. În contrast, Elveția oferă stabilitate financiară și o piață ordonată și reglementată.
Responsabilitate și Etică: Elveția a pus accent pe responsabilitate și etică, iar membrii săi au renunțat la achiziționarea de aur din Dubai din motive legate de sursele responsabile. Aceasta indică un trend crescut spre etică în industria elvețiană a aurului.
Provocări viitoare și perspective: Cu toate că Dubaiul nu a amenințat încă fundamental dominația Elveției în industria aurului, eforturile UAE de reglementare mai puternică și creșterea importanței lor în comerțul global de aur reprezintă provocări serioase. Elveția rămâne o alegere preeminentă pentru precizie și fiabilitate, dar evoluțiile viitoare vor depinde de abilitatea ambelor țări de a se adapta la schimbările din piață și de a își menține reputația în industria aurului.
Analiză a Situației Aurului în Emiratele Arabe Unite: Concluzii și Implicații Globale
În iunie 2022, Grupul de Acțiune Financiară (FATF), organismul global de monitorizare a spălării de bani și finanțării terorismului, a adus Emiratele Arabe Unite sub atenția sporită a comunității internaționale, identificând deficiențe în eficacitatea eforturilor acestora de combatere a practicilor ilegale. Concluziile evidențiază o atenție specială acordată tranzacțiilor din sectorul aurului, care au fost un factor semnificativ în includerea țării pe lista gri a Grupului de Acțiune Financiară (FATF).
Dubai, fiind o piață cheie și un centru internațional pentru afaceri cu metale prețioase, a fost subliniată de Christoph Wild, fost CEO al Argor-Heraeus, ca având un potențial de creștere semnificativ în viitor datorită locației sale strategice, infrastructurii în dezvoltare rapidă și mediului prietenos pentru afaceri. Cu toate acestea, preocupările privind tranzitul de aur prin Dubai au fost exprimate în mod explicit.
Se remarcă eforturile Emiratelor Arabe Unite spre durabilitate și transparență, dar există apeluri pentru o abordare precaută, dat fiind că o cantitate semnificativă de aur tranzitează Dubaiul din zonele ilegale, criminale și de conflict din Africa. Christoph Wild subliniază importanța cunoașterii originii aurului pentru a evita complicații ulterioare, sugerând că tratamentul cu aur ar trebui să se facă cu atenție sporită și cu respectarea standardelor de diligență.
De asemenea, se observă că, în ciuda statutului de destinație pentru mineritul de aur fără licență, Emiratele Arabe Unite au întreprins măsuri pentru a-și întări reglementările. Cu toate acestea, analiștii subliniază că există și alte destinații care sunt folosite în același mod sau abuzate, indicând că problema nu este specifică doar Dubaiului.
Datele comerciale arată că Elveția primește o cantitate semnificativă de aur din Emiratele Arabe Unite, iar aurul problematic, inclusiv cel provenind din zonele de conflict din Africa și evitând sancțiunile occidentale asupra Rusiei, poate ajunge ușor în Elveția prin intermediul UAE. Rusia și Mali au fost sursele principale de importuri de aur ale Emiratelor Arabe Unite în 2022, iar aceasta are implicații semnificative în contextul sancțiunilor impuse Rusiei și al utilizării aurului pentru finanțarea conflictelor în regiuni afectate.
În concluzie, analiza relevă complexitatea din spatele industriei aurifere, evidențiind conexiunile între reglementare, tranzacții comerciale și geopolitică. Este esențială o atenție continuă asupra Emiratelor Arabe Unite și a altor piețe implicate în acest flux complex de aur, pentru a asigura transparență, responsabilitate și evitarea complicațiilor legate de originile aurului.
Analiză a Conferinței Anuale a Metalelor Prețioase din Dubai: Tendințe și Provocări Globale în Industria Aurului
Conferința anuală a Metalelor Prețioase desfășurată în Dubai în noiembrie a reprezentat un eveniment de amploare, adunând o diversitate remarcabilă de actori din industria aurului. O analiză atentă a evenimentului dezvăluie tendințe semnificative și provocări cu implicații globale.
Participarea Extinsă: Conferința a fost martora unei participări extinse, includând reglementatori, experți, bancheri, traderi, și chiar persoane sancționate, precum Alain Goetz. Acest aspect subliniază complexitatea și diversitatea intereselor prezente în industria aurului.
Interesul Rus pentru Comerțul cu Aur: Prezența semnificativă a delegației ruse a indicat un interes crescut al Rusiei în discuții privind tarifele de export și sancțiunile. Dialogurile cu partenerii din China au subliniat direcții emergente în comerțul cu aur, conturând schimbări semnificative în harta geoeconomică a industriei.
Excentricități și Diversitate: Evenimentul nu a fost lipsit de excentricități, de la discuții despre diligența datorată până la prezentări neobișnuite, cum ar fi solicitarea de a prezenta un șoim cioplit din marmură de mamut gazuită gazului. Aceste elemente aduc un aspect neconvențional într-o industrie adesea percepută ca rigidă.
Ascensiunea Dubaiului în Comerțul cu Aur: Dubaiul a fost prezentat ca epicentrul unui comerț cu aur în continuă creștere, mutându-se tot mai mult spre est. Rolul cheie al Centrului Multi Commodities al Dubaiului (DMCC) în ascensiunea Emiratelor Arabe Unite în piața globală a aurului este evident, găzduind rafinării majore și contribuind la dinamica sectorului.
Achiziții Semnificative de Aur: Președintele DMCC, Ahmed Bin Sulayem, a adus în atenție faptul că băncile centrale au acumulat aur într-un ritm accelerat, semnalând o creștere notabilă în achizițiile de aur la nivel global. Previziunile indică un alt an colosal de achiziții în 2024, în condițiile unei volatilități sporite, inflației și de-dolarizării în piețele financiare globale.
Provocări legate de Conformitate și Reputație: Industria aurului în UAE se confruntă cu provocări legate de conformitate și reputație. Unele rafinării au fost suspendate din listele de livrare a aurului aprobate de LBMA din cauza îngrijorărilor privind spălarea banilor. Eforturile de îmbunătățire a reputației includ introducerea propriului Standard de Livrare Bun și audituri anuale pentru actorii din sectorul aurului.
Drumul către Curățare: Cu implementarea standardelor de livrare și eforturile de conformitate, Dubaiul aspiră să devină o destinație la fel de curată ca Singapore în următorii doi ani. Aceasta indică angajamentul pentru transparență și respectarea standardelor internaționale într-o industrie complexă și adesea controversată.
Analiza detaliată a concluziilor evidențiază o industrie auriferă în evoluție rapidă, modelată de diversitatea actorilor implicați și de eforturile continue de adaptare la provocările și schimbările din peisajul global al comerțului cu aur.
Analiză a Competiției dintre Elveția și Emiratele Arabe Unite în Industria Aurului: Divergențe, Progrese și Perspective
Confruntarea dintre Elveția și Emiratele Arabe Unite (UAE) în industria aurului este subiectul unei analize complexe, dezvăluind domenii distincte de competiție și evoluții semnificative. Concluziile extrase din această analiză dezvăluie o panoramă detaliată a raportului de forțe și a potențialelor provocări și avantaje pentru fiecare țară.
Domenii distincte de joc: Andrew Naylor, șeful pentru Orientul Mijlociu și politici publice la World Gold Council, subliniază că Elveția și UAE deservesc părți diferite ale pieței aurului. Cu toate acestea, amenințarea pentru dominația Elveției este recunoscută, în special în sfera rafinării.
Avantajul Elveției în custodie: Elveția menține un avantaj semnificativ în domeniul custodiei, oferind servicii pentru persoane cu avere mare și instituții. Comparativ, UAE nu s-a afirmat ca un jucător major în acest sector, evidențiind o distincție clară între cele două țări.
Absența UAE din spațiul de investiții: Naylor evidențiază absența Dubaiului în spațiul global de investiții în aur, în special în ceea ce privește fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri). În timp ce Elveția rămâne în top, UAE trebuie să își consolideze prezența în această zonă crucială a pieței aurului.
Progresele UAE în reglementări: Eforturile UAE de a intensifica reglementările în industria aurului au fost recunoscute de Grupul de Acțiune Financiară (FATF), semnalând un progres important în consolidarea poziției țării pe scena globală a aurului.
Dilema dintre datoria de diligență și cota de piață: Dezbaterea privind dacă datoria de diligență reprezintă un risc sau un avantaj în ceea ce privește cota de piață viitoare este evidențiată de experții din industrie. Se subliniază avantajul responsabilității și angajamentului rafinăriilor elvețiene în acest context.
Influența crescândă a UAE și perspectiva schimbării: Cu toate că UAE devine o prezență din ce în ce mai influentă în piața mondială a aurului, dominația Elveției rămâne fundamentală. Cu introducerea unor reglementări mai stricte și a unor noi reguli privind importul de aur, există potențialul unei schimbări în raportul de forțe.
Urmărirea aplicării reglementărilor: Industria urmărește îndeaproape dacă eforturile UAE pentru reglementări mai stricte vor fi susținute de o aplicare robustă. Impactul și expunerea UAE la piețele internaționale vor deveni mai evidente pe măsură ce aceste măsuri se consolidează.
În final, analiza subliniază că bătălia pentru supremația în industria aurului este în plină desfășurare, cu Elveția și UAE luptând pentru poziționarea lor într-un peisaj competitiv în schimbare constantă.
Vă doresc o zi plăcută în continuare și învăluită în strălucirea Metalelor Prețioase.
Disclaimer
Eduard A. Gherghe este un analist de piață independent pentru Raportul de Aur.
Această publicație are doar scop informativ și nu are ca intenție să fie o solicitare, ofertă sau recomandare privind vreun instrument financiar, marfă, derivat, serviciu de gestionare a investițiilor sau serviciu de consultanță și nu oferă sfaturi privind tranzacționarea de mărfuri.
Această publicație nu își propune să ofere sfaturi de investiții, fiscale sau legale, nici în mod general, nici într-un context specific.