Aurul Strălucește

Aurul strălucește, dar drumul său este încă plin de mistere

Scris de Eduard A. Gherghe pentru Raportul de Aur.

Sper că 1 Decembrie v-a adus amintiri de neuitat alături de cei dragi! În timp ce noi sărbătoream cu toții ziua Națională a României, aurul făcea mișcări istorice pe piață.

În lumea finanțelor, aurul a avut parte de un adevărat spectacol pe 1 decembrie, atingând un record de 2.075 de dolari pentru prima dată. Cu toate acestea, călătoria sa prin valurile economiei este încă plină de întrebări și surprize.

Într-un moment de triumf, aurul a spart barierele și a atins apogeul de 2.075 de dolari pe 1 decembrie, depășind recordul anterior de 2.072 de dolari din august 2020. Metalul prețios și-a continuat ascensiunea și în weekend, stabilind un nou record în tranzacțiile asiatice de 2.135,99 de dolari pe uncie.

Analiza completă a acestui articol o veți găsi pe canalul meu de YouTube apăsând AICI. Te poți abona gratuit pentru analizele detaliate ale articolelor.

Analize și Perspective

Potrivit Kitco News, această mișcare a fost generată de așteptările unei reduceri a ratelor și de nivelurile tehnice. De fapt, posibilitatea Rezervei Federale a SUA de a inversa cursul și a reduce ratele după 18 luni de creștere a acestora este un motor important pentru piața aurului.

Săptămâna trecută a fost marcată de un discurs al lui Christopher Waller, membru al consiliului guvernatorilor Fed, la American Enterprise Institute. Waller a ridicat posibilitatea ca Fed să decidă să reducă rata de dobândă de referință încă din primăvară, dacă inflația continuă să scadă constant.

Aurul a răspuns pozitiv la vestea optimistă, înregistrând o creștere de 3,4% în următoarele trei zile și atingând vârful de 2.075 de dolari vineri. Contractele futures pe aur din SUA au înregistrat, de asemenea, o creștere de 1,6%, atingând un record de 2.089,70 de dolari.

Analiști precum Gareth Soloway au revizuit țintele prețurilor aurului, anticipând o continuare a tendințelor. Soloway susține că aurul a atins noi înălțimi bazându-se pe speranțe de rate mai mici, anticipații de tipărire de bani și oprire a vânzărilor la depășirea pragului de 2.100 de dolari.

Drumul Lung al Aurului

Pentru ca aurul să cunoască o creștere susținută, trei elemente cheie trebuie să se alinieze: Rezerva Federală trebuie să reducă ratele, dolarul american trebuie să slăbească, și, cel mai important, trebuie să avem rate reale negative.

Cu toate că aurul și-a făcut o intrare triumfală, călătoria sa încă se desfășoară într-un teritoriu incert. Până când dolarul nu slăbește și avem rate reale negative, aurul ar putea să-și păstreze prețul actual. Cât de mult putem să ne așteptăm de la aur depinde în mare măsură de evoluția ratelor de dobândă și de direcția pe care o va lua dolarul în zilele ce vor urma.

Aurul este folosit ca un activ strategic, iar scenariile nelimitate din piață ne încețoșează vederea.

După cum am scris în articolul 'Ultimele mișcări și noutăți din Piața Metalelor Prețioase în iunie 2023' “Rezervele de aur distribuite în mod egal în națiuni, proporțional cu PIB-ul lor, permit o tranziție lină către un etalon de aur digital la nivel global (standard de aur digital global).”

Tot în iunie 2023 am scris articolul ‘Ungaria în BRICS+?’ Deoarece aveau ca și rezerve în aur 31,5 tone în octombrie 2018, iar în 2021 rezervele lor de aur au sărit la 94,5 tone.

Argentina a refuzat aderarea la BRICS+, cu toate că a acumulat aur în mod pronunțat începând din 2019. Din aceasta, putem trage concluzia că acumularea de aur de către băncile centrale nu este neapărat o condiție pentru aderarea la BRICS+, ci, de fapt, reprezintă pregătirea întregului sistem financiar global pentru o tranziție ușoară către un standard de aur.

În ultima perioadă au avut loc următoarele schimbări în contextul tranziției line către un standard de aur digital la nivel global:

Olanda se află în prezent pe locul șapte în clasamentul mondial al țărilor în funcție de PIB în ceea ce privește rezervele de aur, poziție considerată satisfăcătoare de către Aerdt Houben, Director al Piețelor Financiare la DNB.

Intr-un interviu recent Houben clarifică faptul că Olanda deține aproximativ 4% din PIB-ul său în rezerve de aur, o cifră comparabilă cu Franța, Germania și Italia.

Houben a prezintat aurul ca un produs fungibil și lichid, ușor de cumpărat și vândut aproape oriunde în lume, facându-l astfel o marfă remarcabilă pentru a fundamenta un sistem de cursuri de schimb, cum ar fi standardul de aur.

Aurul este comparat cu o încredere solidificată pentru banca centrală, având un rol istoric de a oferi stabilitate și încredere în situații neașteptate, cum ar fi crearea unei noi monede sau gestionarea riscului sistemic.

În Uniunea Europeană, în special Polonia și Ungaria, au devenit mari cumpărători de aur în ultimii ani. Polonia și Ungaria încă nu fac parte din zona euro. Statele membre ale UE care nu sunt încă în zona euro, precum România și Suedia, par să își ajusteze coordonat rezervele totale raportate la PIB.

Pe o parte unele bănci centrale din zona euro refuză să fie transparente în privința alinierii rezervelor de aur, invocând legile privind "secretul profesional" (Belgia). Pe de altă parte, unele dintre aceste bănci centrale au declarat fără echivoc că stabilesc dimensiunea rezervelor lor de aur în mod spontan, luând în considerare rapoartele privind aurul la PIB ale marilor economii din proximitate (Olanda).

Vă doresc o zi plăcută în continuare și învăluită în strălucirea Metalelor Prețioase.

---

Disclaimer

Eduard A. Gherghe este un analist de piață independent pentru Raportul de Aur.

Această publicație are doar scop informativ și nu are ca intenție să fie o solicitare, ofertă sau recomandare privind vreun instrument financiar, marfă, derivat, serviciu de gestionare a investițiilor sau serviciu de consultanță și nu oferă sfaturi privind tranzacționarea de mărfuri.

Această publicație nu își propune să ofere sfaturi de investiții, fiscale sau legale, nici în mod general, nici într-un context specific.